李竹:3000万到20亿的机会就在今天!| 天使说
英诺天使基金创始人、清华校友TMT协会荣誉会长、中关村股权投资协会联席会长、中国青年天使会副会长、天使实战学院校董,李竹身上有着普通投资人难以想象的多重光环。
“当别人贪婪的时候,你要有敬畏之心,当别人恐惧的时候,你要贪婪”,这是股神巴菲特的名言,但真正能做到的又有几人?
在李竹看来,所有的投资阶段中,天使投资反经济周期的现象是最明显的,对于处于经济低迷的当下,天使投资反而更应该大力出手——别人恐惧的时候你贪婪。
代表案例:美团、游族网络、e代驾等
2400字 | 阅读时长:3m
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反周期做天使投资可行吗?
“2008年金融危机席卷全球,但我们在2009年、2010年做的天使投资,却取得了超预期的回报,由3000万变成了近20个亿,超过60倍投资回报。这是因为,在经济低潮、投资低潮期,如果你敢于去做天使投资,投到一些比较好的项目,那么你就有机会获得超额回报。而现在,又到了天使投资最好的时候了。”李竹说道。
发生在李竹身上的“60倍回报”故事,已经让人耳熟能详:因为敢在经济低潮期,在别人恐惧的时候出手,李竹和他的投资伙伴一起,投资了数为人知的美团、游族网络,为后来成立的英诺天使打下了坚实的基础。
从VC的角度来说,很多人都认为2016年会是一个小年,也并没有很大的出手愿望。但对天使投资来说,李竹却建议大家积极出手—— 等经济好转时,大家都去追逐项目,投资价格就会被抬的很高,竞争也会更加激烈。李竹判断认为:“不管是从潜在的收益出发,从国家的经济发展转型的要求出发,还是从国内天使投资发展的阶段出发,天使投资都应该有意识且主动的去做多、把握好当下的历史机遇,这种机遇并不多见。”
这个机遇,也被李竹形象化为创业公司的逆生长之旅:在经济低潮期,创业公司应该努力抓住一切机会去发展壮大自己,创造资产,创造价值;等到经济好转的时候,公司已经成长为一颗参天大树,就可以更为自由发展了。
“随着中国的人均GDP到达了8000美元,整个消费升级拐点出现,尤其是在文化娱乐方面的消费升级机遇到来。所以你会看到,有很多文化娱乐项目的创业,而VC对这样项目的投资节奏也没有放缓。以前烧钱的事大家都不会做了,但是创业者如果选对方向,还是会得到资本的支持。”李竹认为。
△在天使实战学院授课中的竹总
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寒潮方显英雄本色
与在经济寒潮期果断出手找好项目的天使投资人一样,现阶段敢于出来创业的创业者,才是真正有创业激情、看到了实际需求的创业者。
李竹表示,现在的创业公司也不需要像去年的O2O大战一样去烧钱,反而可以比较好地控制自己的现金流。原来花2块钱做1块钱的事,现在花1块钱就能把1块钱的事干好,资本的效益会更好。这样一来,项目融资方面的需求和压力就不会那么大,而且融资对于好项目来说并不是一件难事。
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我们用钱来表明态度
正因为合伙人自己的钱占基金比例最大,是投资项目的最大出资人,所以英诺所有合伙人都会有一种主人翁意识,投资的时候更加负责,投资的选择也更谨慎。因为大家是真正喜欢投资这件事,把投资当作自己的生活方式。
对于宏观经济形势,李竹也持乐观态度:“中国这次经济要转型、要从L底走出来,我觉得可能还需要两三年的时间,但是从资本的特点来说,一级市场的投资,会提前于二级市场;二级市场又会提前于整个经济的回暖,所以我认为,今年下半年投资就会逐渐回暖。在这样的契机之下,如果现在不出手,这个天使机构可能就错过好时机了。”
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主投两大群靠谱的创业者
第一群人是通过靠谱的创业圈来找。所谓物以类聚、人以群分,好的创业者,他周围的人、朋友肯定都是相对靠谱的,甚至都是可以投资的。投资人要找好自己的圈子,觉得哪个圈子里靠谱的人多,就在这个圈子里去挖掘;反之如果发现自己没有圈子,就应该去混圈子,这样才能找到好的项目。创业者也要善于找那些优秀的人同行。
第二群人则是要找创业者、VC、天使或者朋友推荐的人。以2009年投过的悠易互通为例,虽然公司融了一亿美元,但觉得公司发展速度相对较慢,创始人还是把公司卖掉了。创始人新立门户做的璧合科技,发展速度非常快,才做了三年多现在不但新三板挂牌了,而且做了两次增发,科大讯飞和蓝色光标也入了股,估值已经有20亿人民币了。
此外还有英诺投资并且已经上市的游族网络。创始人林奇也是悠易互通当时最早的创始人之一,林奇后来从悠易互通出来做游族网络,英诺就坚持投了他。当时林奇创业的时候自己拿出了800万,坚定表达了看好自己的态度,李竹也出了200万,现在公司已经做到了上市。
“我想如果我们有信心、有信念,不惧怕寒冬,春天就在眼前,不仅仅是大自然的轮回和循环,英诺的大家庭里面永远都有春天。”李竹对此信心满满。
来源 | 英诺天使
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